Cómo entender SDE, EBITDA y múltiplos de ingresos para valorar tu negocio

Aprende a calcular SDE, EBITDA y múltiplos de ingresos para evaluar el valor de tu empresa antes de venderla.

1. Calcula tu SDE (Discrecional del Vendedor). Toma tu ingreso neto y súmale: tu salario completo, beneficios personales, gastos no esenciales del negocio, depreciación, intereses e impuestos. SDE muestra cuánto efectivo puede generar el negocio para un nuevo dueño que lo opere directamente. Funciona mejor para negocios de menos de $1-2 millones en ingresos.
2. Calcula tu EBITDA si tienes gerencia. EBITDA es ingreso neto más intereses, impuestos, depreciación y amortización, pero excluye el salario del dueño. Úsalo cuando tu negocio puede operar sin ti día a día y tienes gerentes que manejan las operaciones. Los compradores prefieren EBITDA para negocios de $2+ millones porque muestra rentabilidad operativa real.
3. Aplica múltiplos de mercado a tu métrica. Negocios pequeños típicamente venden por 1.5-3x SDE. Empresas medianas venden por 3-6x EBITDA. Busca transacciones comparables en tu industria usando BizBuySell, IBBA, o asesores de M&A. Múltiplos más altos requieren crecimiento consistente, sistemas documentados y menor dependencia del dueño.
4. Usa múltiplos de ingresos como verificación rápida. La mayoría de negocios valen 0.5-2x sus ingresos anuales, dependiendo de márgenes y industria. Restaurantes típicamente 0.3-0.7x, servicios profesionales 0.8-1.5x, software/tech 2-4x. Este método es menos preciso pero útil para validar si otras valoraciones están en el rango correcto.
5. Ajusta por factores de riesgo y calidad. Reduce múltiplos si: dependes de pocos clientes, el negocio requiere tu presencia constante, o tienes sistemas/documentación limitados. Aumenta múltiplos si: tienes contratos recurrentes, crecimiento comprobado por 3+ años, y operaciones que funcionan sin ti. Los ajustes típicos son 20-40% arriba o abajo del múltiplo base.